Ölkonzerne lassen bei Investitionen in erneuerbare Energien nach

Die robuste Entwicklung der Gas- und Rohölpreise in diesem Jahr in Verbindung mit den rasant steigenden Kosten für Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien hat die Prioritäten der großen europäischen Ölgesellschaften weg von grünen Investitionen verschoben. Es wird erwartet, dass der Anteil ihrer Investitionen in erneuerbare Technologien im Jahr 2023 zurückgehen wird.

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Während auf der COP28 ehrgeizige Ziele für die Verdreifachung der weltweiten Kapazitäten für erneuerbare Energien bis 2030 festgelegt wurden, verlangsamen die europäischen Ölgiganten ihre Bemühungen um die Energiewende. Diese Entwicklung ist bemerkenswert, da sich diese Unternehmen in der Vergangenheit im Vergleich zu ihren amerikanischen Kollegen oder ölproduzierenden Ländern stärker im Bereich der grünen Energie engagiert haben.

Die Anfang des Jahres von BP angekündigte und von Shell im Juni 2023 angedeutete Kürzung ihrer Investitionen in grüne Energie wird nun Wirklichkeit. Elif Binici, Öl- und Gasanalystin bei AlphaValue, stellt fest, dass BP, das im Jahr 2022 30 % seiner Investitionen in kohlenstoffarme Energien investierte (einschließlich der Übernahme des US-Spezialisten für erneuerbare Gase Archaea RNG), im Jahr 2023 voraussichtlich unter 10 % fallen wird.

Auch für Shell ist das Jahr 2023 ein Wendepunkt. Im November erklärten sich der Ölkonzern und sein Partner Ocean Winds bereit, eine Strafe in Höhe von 60 Millionen Dollar zu zahlen, um aus einem langfristigen Stromabnahmevertrag für eine Offshore-Anlage vor Massachusetts auszusteigen, da diese nicht mehr rentabel ist. Zu Beginn des Jahres gab Shell ein Bioraffinerieprojekt in Singapur auf, das als unrentabel eingestuft wurde. Der Anteil der Investitionen des Konzerns in kohlenstoffarme Technologien wird in diesem Jahr voraussichtlich auf 10 % sinken, gegenüber 16 % im vergangenen Jahr.

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Auch kleinere Akteure folgen diesem Beispiel. Ende Oktober erklärte das portugiesische Öl- und Gasunternehmen Galp, dass sein Ziel von 4 Gigawatt installierter Leistung aus erneuerbaren Energien bis 2025 aufgrund geringerer Projektrenditen schwer zu erreichen sein wird.

Nicht alle Unternehmen schrauben offen zurück. Das norwegische Unternehmen Equinor, ein Pionier der Offshore-Windenergie, hält an seinem Ziel für 2030 fest, deutet aber eine mögliche Verlagerung auf Onshore-Windprojekte anstelle von Offshore-Projekten an. Ahmed Ben Salem, Öl- und Gasanalyst bei OddoBHF, erklärt, dass die Herausforderungen, mit denen erneuerbare Energien in diesem Jahr konfrontiert sind, darunter Probleme in der Lieferkette, Kostensteigerungen und steigende Zinssätze, die Legitimität dieser Projekte für Öl- und Gasinvestoren in Frage stellen.

Im Wettbewerb mit den amerikanischen Ölgesellschaften um die Gunst der Investoren legen die europäischen Unternehmen den Schwerpunkt auf die Wahrung ihrer Renditen und Dividenden für die Aktionäre. Die hohen Ölpreise in diesem Jahr machen Öl- und Gasprojekte finanziell attraktiver, was zu einem Dilemma führt: Hohe Ölpreise sind notwendig, um Investitionen in die Energiewende zu finanzieren, aber wenn die Preise hoch sind, sind die Anreize für Investitionen in erneuerbare Energien schwächer.

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TotalEnergies hebt sich in diesem Zusammenhang hervor, indem es ein neues Ziel von 100 Terawattstunden (TWh) Stromerzeugung bis 2030 bekannt gibt. Diese Anpassung im Vergleich zum vorherigen Ziel von 100 Gigawatt (GW) installierter erneuerbarer Kapazität soll die Investoren beruhigen. TotalEnergies strebt weiterhin an, bis 2023 fast 30 % seiner Investitionen in erneuerbare Energien und kohlenstoffarme Technologien zu investieren, gegenüber 25 % im Jahr 2022. Im Gegensatz zu seinen Konkurrenten engagiert sich TotalEnergies in Aktivitäten wie dem Verkauf von Strom und dem Laden von Fahrzeugen, was zu einer besseren Rentabilität seiner Projekte im Bereich erneuerbare Energien beiträgt.